| 相关新闻：亚马逊第二季度营收1344亿美元 净利润67.5亿美元 新浪科技讯 北京时间8月4日早间消息，亚马逊（NASDAQ：AMZN）今日发布了截至6月底的2023年第二季度财报。报告显示，亚马逊第二季度净销售额为1344亿美元，与上年同期的1212亿美元相比增长11%。净利润为67.50亿美元，而上年同期净亏损20.28亿美元。 相比之下，37位分析师平均预计，亚马逊第二季度营收将达到1315亿美元。财报显示，亚马逊第二季度营收为1344亿美元，高于分析师预期。36位分析师平均预计，亚马逊第二季度每股摊薄收益将达到0.35美元。财报显示，亚马逊第二季度每股摊薄收益为0.65美元，高于分析师预期。 财报发布后，亚马逊CEO安迪·贾西（Andy Jassy）与CFO布莱恩·奥萨维斯基（Brian Olsavsky）回答了投资者提问。 以下为此次电话会议的内容： Baird分析师Colin Sebastian：我的问题有关亚马逊的配送效率。目前亚马逊正在全面优化配送网络效率，能否请管理层为我们介绍目前的优化工作进展如何？未来还有哪些工作要完成？ 另外，亚马逊此次优化配送网络的目的是否是为了进一步扩大杂货业务覆盖面？还是说是为了建设配送专用自动化设施？ 布莱恩·奥萨维斯基：配送效率方面。目前全球的区域化情况、成本结构控制以及通胀压力下降都让我们倍感振奋，我们仍在努力，希望成本结构能逐渐恢复至疫情前水平。我们正朝着上述方向努力。目前来看，特别是过去三至五个季度的数据显示，亚马逊部分业务的利润有所改善。当然，我们还有很多工作要做，整个团队都非常努力。 杂货业务方面，之前安迪曾给出过多次解释。亚马逊的杂货业务囊括垂类繁多，包括但不限于日用消耗品、生鲜、全食等等。随着配送网络的优化，受益最大的可能就是“当日达”（same-day delivery）和“次日达”（one-day delivery）业务。 正如安迪之前提到的，我们扩大了用户在上述垂类的选择范围，这是因为由于配送网络的优化，用户距离缩短、运输成本降低，（扩大用户选择范围所带来的成本变动）我们的成本结构完全可以承受。 安迪·贾西：我们确实在配送网络方面进行了一定优化，特别是我们检查了支持“当日达”、“次日达”服务的商品类目，增加了用户的选择范围，甚至有些杂货商品当天就能收到。我相信大家目前已经看到相关成果，未来我们也会不断努力。此外，随着时间的推移，用户还可以从不同的杂货商店选择不同产品。当然，为了进一步优化杂货业务，我们也对部分基础设施进行了升级优化。 Evercore ISI分析师Mark Mahaney：首先，安迪，亚马逊业务在过去几年面临非常多的机遇。想请问您未来亚马逊的增长策略是什么？管理层计划何时实现1000亿美元的年运行率？ 布莱恩，亚马逊云业务（AWS）方面。在过去两个季度您曾对AWS业务增长做出展望，比如您曾提到要进行优化工作、引入新工作负载等。如果在这里您无法给出具体数据，至少请您与我们分享AWS业务二季度的具体情况？未来AWS业务发展将有哪些趋势？ 布莱恩·奥萨维斯基：我先来回答你的第二个问题。在上季度的电话会议中我们提到，一季度AWS业务收入增长了16%。本季度收入增长率有所下降，我在简报中也提到相比一季度，四月份的收入大约下降了500个基点。 本季度的主旋律是“趋稳”。AWS业务收入最终实现了12%的增长。去年同期AWS业务的收入接近200亿美元，本季度我们的业务收入提高了24亿美元左右，也就是12%。我们投入了大量资金进行成本优化，也引入了新工作负载、吸纳了许多新用户。而考虑到AWS业务本身的体量，12%的增长其实是非常可观的。我们能够帮助用户进行成本优化工作，这也是AWS的创办初衷。目前来看，一切进展良好。 目前来看，我们认为本季度成本优化工作将继续进行或逐步放缓。此外，我们也看到引入的新工作负载、部分新业务取得了进展。在这里我不会给出三季度的具体指南，但我想强调一点，二季度趋势已经持续至七月，所以总体上来看，AWS业务已经逐渐趋于稳定。正如安迪所说，AWS推出了许多新功能，围绕生成式人工智能（AI）、大型语言模型以及机器学习我们也将进行更多投入，希望为用户带来更多解决方案。总体来说，我们对AWS的未来保持乐观。 安迪·贾西：我再强调一点。大家在探讨AWS业务增长的时候，需要考虑AWS业务收入运行率高达880亿美元。能在如此大体量的业务上实现两位数增长并同时进行成本优化，我们需要增加大量新用户与新工作负载。因此，提到上季度，我对AWS业务的用户渠道、新工作负载、团队推出的新功能等表现感到高兴与振奋。正如大家所看到的，未来成本优化工作将逐渐趋稳，用户也将进行新规划并取得成果。此外，生成式AI的到来也将为AWS带来更多的增长机遇。 关于你的第一个问题，亚马逊的年运行率。目前，亚马逊350亿美元的年运行率其实是相当强劲的增长。即便是与同期相比，这个数据依然非常可观。你提的问题非常好，让我恍惚间以为你参加了我们的内部会议。在之前的内部会议中，我就曾向我们的管理层问过类似的问题，我们的团队也在朝着1000亿美元的年运行率目标努力。 目前来看，我认为亚马逊的业务体量已经相当大了。但仍有一部分功能需要不断改进，以满足更多企业需求。比如，许多公司选择在亚马逊订货，但采购工作量巨大，我们需要简化大型采购流程，让过程变得更容易。 此外，我们还需要增添更多功能，为大型采购订单提供更多帮助。部分功能预计明年就会上线。至于说1000亿美元的目标，距离实现我们可能还有一段距离。当然，不仅我们的团队，亚马逊的高管团队对此也非常关注。 杰富瑞分析师Brent Thill：我的问题有关AI变现。AWS业务中预计何时能看到AI变现？大概会在2024年吗？还是说今年下半年就会看到？ 安迪·贾西：我想说的是，多年来AWS业务中有很大一部分由机器学习与AI驱动。大家可以看到，一部分是以计算的形式出现，用户进行了大量机器学习训练，在AWS与亚马逊计算实例上运行他们的模型与生产；另一部分则是以服务的形式应用，过去几年中我们推出了20多项机器学习服务。 当大家谈到生成式AI所带来的巨大潜力时，我相信包括亚马逊在内，大家都感到非常兴奋。但我认为我们仍处于非常早期的阶段，打个比方来说，这条马拉松之路我们才迈出几步。AI带来的改变将是革命性的，几乎所有的用户体验都会迎来变革。 但目前来看，我认为一切都为时尚早。大多数公司都在思考如何利用AI、如何使用AI，如何训练AI模型。他们其中很多公司并不打算打造自己的大语言模型，而是希望在其它模型的基础上加以改造。总的来说，我认为距离变现还有相当远的距离。当然，我相信这其中变现规模将会非常可观，但想要实现还需等到未来。 高盛分析师Eric Sheridan：我的问题还是有关亚马逊杂货业务。过去几天多家媒体对亚马逊杂货业务计划（如向非Prime会员用户开放Fresh杂货配送服务、开设线下杂货店等）进行了报道。我的问题是，亚马逊此举是否是为了改善杂货业务实现预期变现？还是说亚马逊此举是为了依照现有Prime会员规模对资产进行调整？ 安迪·贾西：可能二者兼而有之。回顾亚马逊的杂货业务，我们的“不腐坏商品”垂类业务体量巨大，许多大型杂货商也是以此起家。上述垂类产品包括日用消耗品、罐头食品、宠物食品、美容健康品等。 正如我之前所说，这是一项能够持续增长的大体量业务。但如果我们希望能为更多用户提供服务（当然，用户也希望如此），我们就必须要有强大的线下实体店做支撑。因此，我们选择从全食超市入手，销售产品包括有机食品等。在这方面可以说亚马逊是先驱。目前来看，亚马逊全食超市的增长轨迹让我们非常满意。随着去年全食超市盈利轨迹的变化，我们对全食业务进行了一系列重要调整。目前的发展方向我们非常满意，也在有意对其进行进一步扩大。 但如果想真正实现大范围的用户覆盖，我们就必须要有大范围的实体店。多年来，我们一直在亚马逊生鲜业务中进行尝试。坦率来说，我们对当前的投入与进展并不是很满意。去年，我们的团队做了非常多工作，希望能够提升投入的效率与质量，比如探索合适的库存水平、合理的成本结构等等，我们希望能在现有基础上变得更好、更敏锐。 我们的团队确实做了非常多改进，也花了非常多的时间思考具体要如何做。比如我们在亚马逊芝加哥店推出了部分新服务，不久之后也将在南加州店上线。顾客可以在店内看到更多产品种类、更多自营品牌、更多知名第三方品牌（如Krispy Kreme等）。此外，店内装修会更加精致，我们还推出了更精良的智慧购物车（Dash Cart）服务以及自助结账服务。于我而言，上述所有努力都是亚马逊多年来追求的目标之一，即我们希望亚马逊生鲜商店能与消费者产生更多共鸣。 我们当然希望我们能找到最优的方案，为我们带来预期结果，让我们有信心将服务进一步扩大至其他亚马逊商店。但与此同时，我们也不会操之过急，除非前期成果令人满意，否则我们绝不会肆意妄为。我们会秉持谨慎态度。当然，大家也会看到团队上下所付出的努力，也正因如此，我们才有能力为用户提供Dash Cart这种融合了多重用户需求的智能购物车。我相信这才是用户所需要的产品，也会为他们提供很大帮助。此外，我们还将向非Prime会员用户提供配送服务。 总而言之，随着时间的推移，我相信亚马逊将面临非常多的发展机遇。对此公司上下都非常乐观，也相信我们有能力抓住机遇实现目标。但我也想再次强调，在取得满意进展之前，亚马逊绝不会盲目扩大实体生鲜商店规模。 摩根士丹利分析师Brian Nowak：安迪，在上季度的电话会议中，您提到北美地区零售业务利润需要回到甚至超过疫情前水平，也就是大概在4%上下。另外，您还提到将更多地对杂货业务、“当日达”配送服务等进行投入。我们该如何看待未来北美地区零售业务利润率的增长变化？亚马逊对零售业务会有哪些新投资？ 我的第二个问题有关人工智能。在管理层看来，“加大AI投资以改善亚马逊的零售及设备网络（如通过AI改善物流等）”这一投资计划的业务优先级如何？ 安迪·贾西：我先来回答北美地区的零售业务问题。我想再次强调一点，亚马逊不会贸然扩大实体生鲜店的数量，除非前期成果能够引起顾客共鸣、投资成本能够得到回报。我们当然希望能尽快实现上述目标，但在那之前，我们绝不会贸然行事。 “当日达”业务也同样如此。我认为“当日达”将对公司整体业务有着非常积极正向的影响。正如我在前面简报中提到的那样，“当日达”服务是亚马逊最具成本效益的机制之一。“当日达”服务不仅能将商品快速交付给用户，同时从一定程度上来说它也能提高我们的效率——“当日达”所需的设备相对较小（这里的“小”是相对而言，其承载量仍然可观），运输损耗小，可以直接从码头打包产品进行运输，因此效率也更高。我们认为，拓宽“当日达”服务覆盖不仅能够有效提升效率、吸引用户需求，同时也将有利于我们的成本优化。 我在上季度所说的话（即北美地区零售业务利润将回到甚至超过疫情前水平）依然有效。我相信亚马逊有能力将利润水平恢复至疫情前水平，乐观一点说，我相信“疫情前水平”只是一个节点，我们的未来绝不仅限于此。 AI方面。我想强调的是，亚马逊内部的每一项业务，注意，是每一项业务，都与生成式AI技术息息相关。可以说AI对我们的影响从提高成本效益到精简工作流程，从帮助业务运营到提升用户体验。AI几乎无处不在——无论是实体店业务还是AWS，无论是广告业务还是我们的各项设备，甚至包括亚马逊智能语音助手Alexa等等。可以说AI已经成为我们的工作核心，也是公司的投资重心与核心关注点。 摩根大通分析师Doug Anmuth：我的第一个问题有关AWS。随着优化工作逐渐趋稳、宏观环境影响逐渐减小，我看到亚马逊已经在部署新的工作负载。我想问管理层，假设在更利好的宏观环境下，AWS的正常增长轨迹会是怎样的？我的第二个问题有关亚马逊今年略高于500亿美元的资本支出计划。我很好奇生成式AI将如何影响亚马逊未来的资本支出轨迹？ 安迪·贾西：预计成本优化工作将持续。在二季度，我们看到成本优化、新工作负载引入等工作同时进行。我相信随着时间的推移，相关工作将继续进行。就像我刚刚所提到的那样，大家对AWS业务收入增长的数据可能都有着自己的解读，但在如此大体量的业务上（AWS业务收入运行率达到880亿美元）实现两位数增长意味着我们在过去一段时间获取了大量新用户、增加了大量新工作负载。特别是考虑到过去一年全球各家公司都在进行成本优化，希望节省资金，我们能实现上述增长实属不易。 因此，我非常看好AWS未来几年的增长。让我给出具体某个季度的预测很难，但从中长期来看，我对AWS业务的增长非常看好。 至于生成式AI对资本支出的影响，我想说的是资本支出中相当大一部分来自AWS里对大语言模型的资本支出。对于生成式AI，我们有着相当大的需求。在AWS业务中有个很有意思的现象——需求越大，我们需要投入的资本就越多。这是因为我们需要投资打造数据中心、投资硬件，之后会花费相当长的时间才能实现变现。 我个人非常愿意迎接挑战。可能在前期我们需要在生成式AI方面投入大量资金，但这也意味着我们的用户正通过亚马逊的服务取得成功。当然，上述内容只是我们目前对未来资本支出轨迹所能给出的最佳预测。未来一旦有变化，我们也会及时与大家沟通。（完） |